少年韩信,曾蒙受胯下之辱。一位漂母在他贫困时施以援手,而他的青梅竹马灵娘则赠予他一块玉佩作为定情信物,却被一个蛮横的恶霸抢走。他先是投奔项羽,却未获重用;后又归顺刘邦,险些被处决。萧何在月下追回韩信,力荐他担任大将军。这位无双的军事天才随后屡建奇功:明修栈道暗度陈仓、背水一战、垓下围困,助刘邦建立了汉朝。功成名就受封为王后,他荣归故里,重赏了那位善良的漂母。然而令他痛苦的是,他发现心爱的灵娘竟在为他的宿敌求情。尽管他宽恕了所有的敌人,却始终深陷于一场没有回应的爱恋之中。战场上他所向披靡,却终究无法战胜爱情的折磨。